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计算机行业 | “IT重构“,中国IT产业成长的革命

发布时间:2020-03-03 09:37    来源媒体:格隆汇

机构:东兴证券

核心要点:

一、科技周期酝酿“科技茅台”,将从科技龙头到科技蓝筹

全球数字经济占GDP的比重不断攀升,中国2018年数字经济规模突破31万亿元,2035年中国数字经济产值占GDP比重将超过55%。中国数字经济核心技术也不断迭代,计算机行业叠加关键技术领域国产化大趋势,2020年有望是―IT重构‖规模化落地元年,从CPU、服务器、存储,到软件操作系统、数据库、中间件等都将呈现技术产品市场等相关生态重新构建,同时相关上市公司必将重新构建各自竞争领域核心竞争力,因此我们认为新时代信息产业发展已经进入新起点,重构IT核心竞争力,是传统IT厂商及科技创新创业公司的着眼点。同时,我们认为华为生态是科技公司重构竞争格局的重要支点,鲲鹏产业链打造将会带动相关公司充分受益“IT重构时代红利‖。科技重构之IT重构在计算机行业领域涉及关键信息科技基础设施从核心部件到硬件软件领域,相关龙头公司将具有“科技茅台”投资价值。

二、新时代信息产业发展逻辑之一是“IT重构”

IT产业核心技术积累储备及市场供需关系,加之中外产业背景环境等多重因素,IT产业发展已经到―科技明斯基时刻‖,从芯片操作系统等基础技术到行业应用场景,科技重构将走向科技创新,IT重构过程必然重构IT科技龙头公司,未来三到五年将是中国IT产业龙头真正胜出的决胜时刻。

三、IT重构,重构什么?

我们认为“IT重构”至少四重构,重构技术,重构产品,重构市场,重构竞争格局(细分领域公司格局)。IT重构核心逻辑是供需两端,供给方技术、产品等从历史―不能用‖到―可用‖再到―好用‖是科技重构的硬实力,需求方先聚焦特定市场,形成初步产业竞争格局,后续有望形成IT重构规模化落地元年之后的燎原之势。

四、整芯助魂是IT重构的科技硬实力之根

IT领域CPU与OS犹如人之骨与神,本轮IT重构就是先落地特定领域脱胎换骨,整芯助魂的过程必然经历CPU、操作系统等核心IT技术领域的整合,势必也将决胜本轮―科技牛‖的长线龙头,产业相关公司:中国软件,中国长城,诚迈科技,中科曙光等。

五、中间件,新时代IT重构的中间力量

中间件是基础软件三驾马车之一,作为上一轮传统IT系统集成项目建设的刚需,本轮IT重构过程中,将叠加新技术业态,呈现国产龙头崛起态势,重构中间件相关公司竞争格局,产业相关公司:东方通、宝兰德、中创、金蝶天燕等。

六、华为生态是科技重构核心驱动力

华为生态以华为鲲鹏产业生态为立足点,华为鲲鹏生态计划涉及九大产业合作领域,包括:服务器与部件、虚拟化、存储、数据库、中间件、大数据平台、云服务、管理服务、行业应用9大领域,其中服务器与部件以及行业应用两大领域市场空间约6,000亿,鲲鹏产业生态覆盖万亿市场空间。华为鸿蒙OS生态,华为HMS生态是华为生态展翅的两翼,将协同生态合作伙伴共建“科技复兴”新时代的数字中国。

风险提示:宏观经济增长不及预期;自主创新领域政策变化风险;国家科技政策执行不到位。

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