东方通(300379.CN)

鹰眼预警:东方通营业收入大幅下降

时间:20-08-11 21:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月11日,东方通(300379)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为8405.86万元,同比下降52.85%;归母净利润为-4398.21万元,同比下降198.71%;扣非归母净利润为-5583.87万元,同比下降240.27%;基本每股收益-0.1603元/股。

公司自2014年1月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为9204.39万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方通2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为8405.86万元,同比下降52.85%;净利润为-4398.21万元,同比下降198.71%;经营活动净现金流为-1959.48万元,同比增长59.92%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.8亿元,同比大幅下降52.85%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.1亿1.78亿8405.86万营业收入增速9.43%62.02%-52.85%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.4亿元,同比大幅下降198.71%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)160.94万4455.68万-4398.21万归母净利润增速-78.44%2668.6%-198.71%
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.6亿元,同比大幅下降240.27%。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)57.97万3980.76万-5583.87万扣非归母利润增速-91.54%6766.34%-240.27%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为160.9万元、0.4亿元、-0.4亿元,同比变动分别为-78.44%、2668.6%、-198.71%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)160.94万4455.68万-4398.21万净利润增速-78.44%2668.6%-198.71%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-52.85%,销售费用同比变动24.44%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.1亿1.78亿8405.86万销售费用(元)2513.32万2819.8万3509.01万营业收入增速9.43%62.02%-52.85%销售费用增速-4.05%12.19%24.44%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长43.03%,营业成本同比增长-39.23%,存货增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速37.74%-23.82%43.03%营业成本增速27.2%41.72%-39.23%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长43.03%,营业收入同比增长-52.85%,存货增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速37.74%-23.82%43.03%营业收入增速9.43%62.02%-52.85%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降52.85%,经营活动净现金流同比增长59.92%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.1亿1.78亿8405.86万经营活动净现金流(元)-1853.05万-4888.56万-1959.48万营业收入增速9.43%62.02%-52.85%经营活动净现金流增速-364.02%-163.81%59.92%
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.2亿元,持续三年为负数。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)-1853.05万-4888.56万-1959.48万
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为74.14%,同比下降7.25%;净利率为-52.32%,同比下降309.37%;净资产收益率(加权)为-2.61%,同比下降184.74%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为74.14%,同比下降7.25%。

项目201806302019063020200630销售毛利率77.06%79.94%74.14%销售毛利率增速-3.99%3.73%-7.25%
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-52.32%,同比大幅下降309.37%。

项目201806302019063020200630销售净利率1.46%24.99%-52.32%销售净利率增速-80.3%1608.76%-309.37%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.61%,同比大幅下降184.74%。

项目201806302019063020200630净资产收益率0.11%3.08%-2.61%净资产收益率增速-73.81%2700%-184.74%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为13.06%,同比下降46.62%;流动比率为2.86,速动比率为2.7;总债务为1000万元,其中短期债务为1000万元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为1%、1.14%、1.17%,持续增长。

项目201806302019063020200630预付账款(元)931.74万757.42万788.71万流动资产(元)9.36亿6.64亿6.73亿预付账款/流动资产1%1.14%1.17%
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长26.42%,营业成本同比增长39.23%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速60.3%60.05%-26.42%营业成本增速27.2%41.72%-39.23%
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为40.62%。

项目20191231期初其他应收款(元)1255.97万本期其他应收款(元)1766.11万
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.92%、2.01%、2.62%,持续上涨。

项目201806302019063020200630其他应收款(元)858.15万1338.49万1766.11万流动资产(元)9.36亿6.64亿6.73亿其他应收款/流动资产0.92%2.01%2.62%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为52.3万元、748.7万元、0.1亿元,公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-0.5亿元、-0.2亿元。

项目201806302019063020200630资本性支出(元)52.31万748.74万1075.23万经营活动净现金流(元)-1853.05万-4888.56万-1959.48万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.2,同比下降56.46%;存货周转率为0.67,同比下降36.14%;总资产周转率为0.04,同比下降54.85%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为29.31、2.18、0.98,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.1亿1.78亿8405.86万固定资产(元)375.4万8189.07万8590.95万营业收入/固定资产原值29.312.180.98
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长24.44%。

项目201806302019063020200630销售费用(元)2513.32万2819.8万3509.01万销售费用增速-4.05%12.19%24.44%
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